طارق السديري 
طلبت الهيئة التنظيمية من شركات التأمين الكشف بشكل منفصل عن نفقات التشغيل، وصافي العمولات كنسبة مئوية من الأقساط، وهو مقياس لم تتبعه بشكل مستقل من قبل. حتى الآن، قامت Irdai في المقام الأول بتتبع إجمالي نفقات التشغيل لشركات التأمين (EOMs)، والتي تجمع بين العمولات ونفقات التشغيل ضمن سقف تنظيمي واحد.
وتأتي هذه الخطوة قبل ورقة مناقشة تنظيمية مقترحة حول إصلاحات التوزيع، المتوقع بحلول نهاية يوليو. في حين أنه من غير المرجح أن تحدد الوثيقة أسعار العمولة، فمن المتوقع أن تحدد مبادئ عامة تحكم بنية التوزيع ونتائج العملاء والتعويضات. ومن المتوقع أن تتم مناقشة هياكل العمولة حسب المنتج بشكل منفصل في مرحلة لاحقة بعد إجراء مشاورات أوسع نطاقًا.
وقال مسؤول تنفيذي كبير في مجال التأمين مطلع على المناقشات: “لقد نظرت الهيئة التنظيمية دائمًا في إجمالي تكاليف الإدارة، التي تجمع بين العمولات وتكاليف التشغيل. وهذه هي المرة الأولى التي يُطلب فيها من شركات التأمين فصل تكاليف التشغيل عن العمولات”.
يُظهر طلب البيانات الأخير أن الهيئة التنظيمية تدرس ما إذا كان خفض تكاليف توزيع التأمين الإجمالية يستدعي التدقيق، وليس العمولات فقط.
تقليديا، تشكل العمولات حوالي 55-60٪ من تكاليف الاستحواذ والتشغيل لشركة التأمين، والباقي عبارة عن تكاليف الموظفين، والاستثمارات التكنولوجية، والبنية التحتية للفروع، والإدارة، والتأمين، والخدمات وتكاليف التشغيل الأخرى. خلال العام الماضي، ركزت المناقشات في الصناعة إلى حد كبير على ترشيد اللجان بعد تطبيق لوائح المهام الانتخابية الجديدة. ومع ذلك، تعتقد الهيئة التنظيمية الآن أن تخفيضات العمولات وحدها قد لا تقلل بشكل كبير من تكاليف السياسات إذا استمرت شركات التأمين في تحمل تكاليف التشغيل المرتفعة.
وقال مسؤول تنفيذي آخر في الصناعة: “يبدو أن التفكير هو أنه إذا كان الهدف هو جعل المنتجات أرخص للعملاء، فيجب أيضًا فحص تكاليف التشغيل. إن مجرد خفض العمولات لن يترجم بالكامل إلى انخفاض تكاليف المنتج إذا ظل باقي هيكل التكلفة مرتفعًا”. وتأتي ممارسة الهيئة التنظيمية أيضًا ضد ملاحظات بنك الاحتياطي الهندي في تقرير الاستقرار المالي الصادر في يونيو 2026 (FSR)، والذي أظهر تباينًا متزايدًا في هيكل تكاليف شركات التأمين على الحياة العامة والخاصة.
وفقًا لبنك الاحتياطي الهندي، ضاعفت شركات التأمين على الحياة الخاصة تقريبًا نسبة نفقات العمولات من حوالي 4.5% في الفترة 2021-2022 إلى 9.1% في الفترة 2025-2026، حيث اعتمدت على العمولات لتوسيع التوزيع، في حين شهدت شركات التأمين في القطاع العام زيادة هامشية فقط في العمولات خلال نفس الفترة.
وقالت المصادر إنه من المرجح أيضًا أن يتبنى إيرداي نهجًا تدريجيًا لإصلاحات التوزيع.
